板块内部,整合营销和互联网分别上涨9.52%、6.36%,基本抵消前两周下跌幅度;电影动画在腾讯动漫部独立的刺激之下整体攀升,本周上涨5.73%;歌华有线复牌以及定增合作方案发布带动文化国企改革关注度持续升温,广播电视和平面媒体均表现上佳,同比增长5.39%和4.97%

传媒行业要闻:1)产业政策:文化领域立法工作加紧推进;2014北京文化创意产业占gdp比重突破13%;北京酝酿校园足球发展方案;2)行业资讯:麦格劳希尔报告:81%学生用移动设备学习,同比增40%;去年审结一审知识产权案;首部《中国移动互联网广告标准》发布,3月15日实行;3)互联网及移动互联:2014年中国移动视频市场研究报告发布;

腾讯动漫或将业务独立,邹正宇任总经理

海外关注:苹果发布applewatch,4月24日中国内影视制作软件地首发;twitter香港设立办事处,否认进军内地;谷歌在伦敦设立全球售价品牌店googleshop;雅虎宣布与迪斯尼和abc深入合作推进视频业务;facebook收购社交购物网站thefind;amazon收购2lemetry,加速物联网战略布局

大众点评即将完成新一轮8.5亿美元融资;赶集网:2014营收7.68亿元,已启动上市准备;58同城战略入股土巴兔,意在补齐服务链条空缺;上汽阿里设10亿互联网汽车基金,首款车明年上市;微信发布行业解决方案;

风险提示:市场在估值与业绩中平衡对板块冲击风险;制度性政策方向与事件触发带来板块风格转化风险;制度改革红利体现在财务收益上的进程具有不确定性

投资建议:时间进入3月下旬,年报发布影视制作行业密集期临近,业绩表现的分化将继续凸显细分行业龙头的中长期成长价值另一方面,文化国企改革步伐的加速以及新兴领域发展潜力的彰显,也将给广电网络、平面媒体、整合营销等细分领域注入新的活力我们认为,下一阶段,板块投资主线主要在于:1)成长细分行业中的白马龙头,重点推荐:奥飞动漫、华策影视、省广股份,同时建议关注华录百纳、蓝色光标、人民网、东方财富、万达院线;2)文化国企改革的领军者,重点推荐:歌华有线、中南传媒、中文传媒,建议关注华闻传媒;3)新兴行业中积极进取的优质公司,重点推荐:新文化、华谊嘉信、利欧股份

本周市场回顾:大盘在经过阶段性调整之后,迎来回升,沪深300指数上涨4%;传媒板块表现出众,在行业前景向好预期增强和影视行业现状事件性刺激之下上涨6.01%,涨幅居前个股方面,我们重点跟踪的46家传媒上市公司周平均上涨5.21%,涨幅前三的是全通教育、歌华有线、奥飞动漫,涨幅后三(除停牌的股票)的是华谊嘉信、广电网络、湖北广电

上市公司动态:华策影视亿元投资电影学院;百视通2014年拟每10股发红利1.1元;东方明珠2014年拟每10股派发红利0.56元;利欧股份2014净利润1.8亿元,同比增长221.34%;天沃科技4000万元投资恒牛信息